近日，生活垃圾焚燒處理領(lǐng)域迎新政，國(guó)家發(fā)改委等多部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)縣級(jí)地區(qū)生活垃圾焚燒處理設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，行業(yè)發(fā)展有望進(jìn)一步推進(jìn)。A股市場(chǎng)上，多家上市公司已在生活垃圾焚燒處理等領(lǐng)域開(kāi)展業(yè)務(wù)，且相關(guān)業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗。此外，多家公司的垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目也在推進(jìn)中。
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加強(qiáng)縣級(jí)地區(qū)生活垃圾焚燒處理設(shè)施建設(shè)，支持發(fā)行REITs
11月28日，國(guó)家發(fā)改委、住建部等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)縣級(jí)地區(qū)生活垃圾焚燒處理設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱：《指導(dǎo)意見(jiàn)》）。《指導(dǎo)意見(jiàn)》包括總體要求在內(nèi)，共有8大方面、26項(xiàng)具體內(nèi)容，涉及強(qiáng)化設(shè)施規(guī)劃布局、加快健全收運(yùn)和回收利用體系、分類施策加快提升焚燒處理能力、積極開(kāi)展小型焚燒試點(diǎn)、加強(qiáng)設(shè)施建設(shè)運(yùn)行監(jiān)管、探索提升設(shè)施可持續(xù)運(yùn)營(yíng)能力、保障措施等。
其中，積極開(kāi)展小型焚燒試點(diǎn)方面，《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，針對(duì)小型生活垃圾焚燒裝備存在的煙氣處理不達(dá)標(biāo)、運(yùn)行不穩(wěn)定等技術(shù)瓶頸，形成亟需研發(fā)攻關(guān)的小型焚燒技術(shù)裝備清單，組織國(guó)內(nèi)骨干企業(yè)和科研院所通過(guò)“揭榜掛帥”等方式開(kāi)展研發(fā)攻關(guān)，重點(diǎn)突破適用于不同區(qū)域、不同類型垃圾焚燒需求的100噸級(jí)、200噸級(jí)小型垃圾焚燒裝備，降低建設(shè)運(yùn)維成本。
《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，選擇適宜地區(qū)開(kāi)展試點(diǎn)。以中西部和東北地區(qū)、邊境地區(qū)為重點(diǎn)，選取人口密度較低、垃圾產(chǎn)生量較少的部分縣級(jí)地區(qū)積極開(kāi)展小型焚燒試點(diǎn)，重點(diǎn)圍繞技術(shù)裝備、熱用途、運(yùn)營(yíng)管理模式、相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)等探索形成可復(fù)制、可推廣經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，研究小型生活垃圾焚燒設(shè)施污染排放特征，提出適用可行的廢氣、廢水、灰渣等污染防治要求。
探索提升設(shè)施可持續(xù)運(yùn)營(yíng)能力方面，《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出了，科學(xué)開(kāi)展固廢綜合協(xié)同處置，探索余熱多元化利用等方面的建議。其中《指導(dǎo)意見(jiàn)》提及，加強(qiáng)垃圾焚燒項(xiàng)目與已布局的工業(yè)園區(qū)供熱、市政供暖、農(nóng)業(yè)用熱等銜接聯(lián)動(dòng)，豐富余熱利用途徑，降低設(shè)施運(yùn)營(yíng)成本。有條件的地區(qū)優(yōu)先利用生活垃圾和農(nóng)林廢棄物替代化石能源供熱供暖。
在政策支持方面，《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，積極安排中央預(yù)算內(nèi)投資支持縣級(jí)地區(qū)生活垃圾焚燒處理等環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對(duì)生活垃圾小型焚燒試點(diǎn)予以支持，充分發(fā)揮引導(dǎo)帶動(dòng)作用；將符合條件的縣級(jí)地區(qū)生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目納入地方政府專項(xiàng)債券支持范圍。
《指導(dǎo)意見(jiàn)》還指出，按照相關(guān)要求，地方各級(jí)財(cái)政要加大對(duì)縣級(jí)地區(qū)生活垃圾處理的資金支持力度。新建生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目?jī)?yōu)先納入綠電交易；落實(shí)從事污染防治的第三方企業(yè)所得稅按15%繳納的財(cái)稅優(yōu)惠政策；在不新增隱性債務(wù)的前提下，鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)積極支持縣級(jí)地區(qū)生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)；支持符合條件的生活垃圾焚燒處理項(xiàng)目發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）。
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，生活垃圾產(chǎn)量逐漸增多。有券商預(yù)計(jì)，“十四五”期間垃圾焚燒總市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3769億元。隨著政策指導(dǎo)行業(yè)發(fā)展，垃圾焚燒領(lǐng)域千億級(jí)市場(chǎng)未來(lái)可期。
這些公司布局垃圾焚燒處理，相關(guān)業(yè)績(jī)保持增長(zhǎng)
梳理發(fā)現(xiàn)，A股多家上市公司在生活垃圾焚燒處理等領(lǐng)域開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，相關(guān)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò)。
中科環(huán)保（301175.SZ）主要業(yè)務(wù)包括生活類垃圾處理業(yè)務(wù)、危廢處理處置業(yè)務(wù)、環(huán)保裝備銷售及技術(shù)服務(wù)。公司依托多年積累的焚燒和污染控制等技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，在焚燒工藝技術(shù)及裝備、高效熱能利用和污染物減排、循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園協(xié)同處理城市廢棄物工藝技術(shù)、環(huán)保新材料和生物天然氣凈化與利用等方面持續(xù)加大創(chuàng)新力度。2022年前三季度，中科環(huán)保實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.18億元，同比增長(zhǎng)7.77%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.75億元，同比增長(zhǎng)17.37%。
瀚藍(lán)環(huán)境（600323.SH）主營(yíng)業(yè)務(wù)包括固廢處理業(yè)務(wù)、能源業(yè)務(wù)、供水業(yè)務(wù)和排水業(yè)務(wù)。公司建成的南海固廢處理環(huán)保產(chǎn)業(yè)園，是目前國(guó)內(nèi)率先建成并成功運(yùn)營(yíng)的具有完整固廢處理產(chǎn)業(yè)鏈的固廢處理產(chǎn)業(yè)園，產(chǎn)業(yè)園以垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目為核心，配置生活垃圾轉(zhuǎn)運(yùn)、污泥處理、餐廚垃圾處理、滲濾液處理、飛灰處理等完整的生活垃圾處理設(shè)施，各處理環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)資源共享、資源互換，實(shí)現(xiàn)生活垃圾的無(wú)害化處理、資源化循環(huán)利用。該產(chǎn)業(yè)園實(shí)現(xiàn)了在南平、開(kāi)平、饒平、晉江、安溪、惠安、孝感、廊坊8個(gè)項(xiàng)目的園區(qū)化模式輸出。
截至2022年6月底，瀚藍(lán)環(huán)境生活垃圾焚燒發(fā)電在手訂單合計(jì)規(guī)模34250噸/日（不含參股項(xiàng)目），其中已投產(chǎn)項(xiàng)目規(guī)模為26050噸/日（2022年上半年投產(chǎn)500噸/日）。業(yè)績(jī)方面來(lái)看，2022年1-9月，瀚藍(lán)環(huán)境實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入96.10億元，同比增加24.86億元，增幅34.89%。其中，固廢處理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入52.44億元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的55.80%，同比增加15.89億元，增幅43.46%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.51億元，同比增加1.82億元，同比增長(zhǎng)32.03%。固廢處理業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)主要原因是漳州北、烏蘭察布等垃圾焚燒新項(xiàng)目自2021年下半年陸續(xù)投產(chǎn)，截至報(bào)告期末新增常德項(xiàng)目一期、開(kāi)平餐廚項(xiàng)目一期及大慶餐廚等項(xiàng)目投產(chǎn)；環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)收入增加等。
旺能環(huán)境（002034.SZ）主要業(yè)務(wù)為生活垃圾處置、餐廚垃圾處置及廢舊鋰電池再利用。目前公司主要產(chǎn)品為電力產(chǎn)品、蒸汽產(chǎn)品、廢棄油脂及硫酸鈷、硫酸鎳、碳酸鋰等產(chǎn)品。2022年上半年，公司在浙江省投資運(yùn)營(yíng)了多個(gè)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目，已涵蓋省內(nèi)臺(tái)州、舟山、等多個(gè)縣市，并將業(yè)務(wù)區(qū)域布局延伸至湖北、廣東、安徽、河南、四川，形成了一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。
此外，2022年11月3日，中環(huán)裝備（300140.SZ）披露《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）》，公司擬購(gòu)買中節(jié)能環(huán)境科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱：環(huán)境科技）100%股權(quán)。據(jù)披露，環(huán)境科技設(shè)立于2021年7月，共持有46家垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)。2020年、2021年、2022年1-5月，環(huán)境科技生活垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)收入分別為244746.53萬(wàn)元、381597.97萬(wàn)元和179407.08萬(wàn)元。本次購(gòu)買股份交易完成后，中環(huán)裝備將新增生活垃圾焚燒發(fā)電等業(yè)務(wù)。
多家A股公司生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)中
生活垃圾焚燒發(fā)電已成為固廢資源化利用的有效途徑。A股市場(chǎng)上，多家上市公司生活垃圾焚燒發(fā)電相關(guān)項(xiàng)目推進(jìn)中。
天源環(huán)保（301127.SZ）2022年11月29日披露的向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案顯示，公司本次發(fā)行擬募集資金總額不超過(guò)10億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額，擬用于獲嘉縣生活垃圾焚燒發(fā)電建設(shè)項(xiàng)目等。據(jù)披露，該項(xiàng)目擬采取BOT模式建設(shè)運(yùn)營(yíng)，特許經(jīng)營(yíng)期30年（含建設(shè)期2年）。項(xiàng)目新建一座日處理規(guī)模500t/d的生活垃圾焚燒處理廠，配置1×500t/d的焚燒線，配備1臺(tái)15MW汽輪發(fā)電機(jī)組。項(xiàng)目總投資3.09億元，由天源環(huán)保全資子公司新鄉(xiāng)嘉源環(huán)保能源有限公司負(fù)責(zé)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于獲嘉縣徐營(yíng)鎮(zhèn)北莊村。
海天股份（603759.SH）于2022年11月17日投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中披露，公司控股子公司中?？蹬c康恒環(huán)境作為聯(lián)合體中標(biāo)汾陽(yáng)中科淵昌再生能源有限公司股權(quán)項(xiàng)目，標(biāo)的公司汾陽(yáng)淵昌即將啟動(dòng)汾陽(yáng)市生活垃圾焚燒發(fā)電改造項(xiàng)目建設(shè)，改造項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2023年12月31日前正式投產(chǎn)，總投資4億元，設(shè)計(jì)日處理生活垃圾750噸，采用爐排式垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)，年處理約31萬(wàn)噸垃圾，年發(fā)電量約1億度，項(xiàng)目具有良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。本次順利摘牌汾陽(yáng)項(xiàng)目將進(jìn)一步夯實(shí)公司在重點(diǎn)區(qū)位的優(yōu)質(zhì)固廢項(xiàng)目布局，提升公司在固廢領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。公司未來(lái)將繼續(xù)積極拓展垃圾焚燒發(fā)電、危廢處理等低碳能源項(xiàng)目。
此外，2022年8月29日，偉明環(huán)保（603568.SH）公告披露，公司投資新設(shè)子公司枝江偉明環(huán)保能源有限公司（以下簡(jiǎn)稱：枝江公司）與枝江市城市管理執(zhí)法局就投資建設(shè)枝江項(xiàng)目完成《枝江市生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》簽署。其中，偉明環(huán)保負(fù)責(zé)投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)枝江市生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目，項(xiàng)目規(guī)模為600噸/日，總投資約3.89億元。公司以自有資金不超過(guò)1.5億元投資于該項(xiàng)目。據(jù)介紹，該項(xiàng)目主要處理枝江市全域生活垃圾，同時(shí)協(xié)同焚燒處理宜都市生活垃圾日處理量不低于150噸。項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)期為30年（含建設(shè)期）。偉明環(huán)保表示，本次簽署特許協(xié)議有助于增加公司固廢處理業(yè)務(wù)規(guī)模，拓展湖北省固廢處理市場(chǎng)，提升公司未來(lái)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)。
此前的2022年2月和4月，偉明環(huán)保還分別披露對(duì)外投資并簽署平泉市生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議、隴南市武都區(qū)生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議及崇義縣生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議相關(guān)公告，相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)如火如荼。
7月30日，泰達(dá)股份（000652.SZ）披露，為進(jìn)一步發(fā)展生態(tài)環(huán)保主業(yè)，控股子公司天津泰達(dá)環(huán)保有限公司擬投資建設(shè)思南縣生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目。該項(xiàng)目總投資44760萬(wàn)元，位于思南縣邵家橋鎮(zhèn)石板灘村，占地84畝，規(guī)劃新建一座垃圾總處理規(guī)模為1050噸/日的生活垃圾焚燒廠。項(xiàng)目服務(wù)范圍為銅仁市思南、石阡及印江三縣。泰達(dá)股份披露，按項(xiàng)目生活垃圾處理服務(wù)費(fèi)中標(biāo)價(jià)68元/噸計(jì)算，該項(xiàng)目總投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率7.55%，靜態(tài)投資回收期13.08年，年均凈利潤(rùn)1963.02萬(wàn)元/年。