文/楊國(guó)英
(資料圖片僅供參考)
今天股市的暴擊，并不意外。
關(guān)于今天（接下來(lái)）的暴擊，昨晚我在星球分享了，“接下來(lái)，大A可能會(huì)有一波極短期的反彈，尤其是地產(chǎn)和與之相關(guān)的……”
昨晚的先行預(yù)判，主要針對(duì)兩點(diǎn)，一是各地已經(jīng)謹(jǐn)慎封控了，二是上周末的紛擾昨晚沒有再出現(xiàn)。
只要這兩點(diǎn)具備，就能迎來(lái)一個(gè)短暫的暴力反彈，這甚至是必然的。
這是因?yàn)?，從上周末到昨天，圍繞穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，一些零碎的利好，已經(jīng)接二連三地發(fā)布了。
比如降準(zhǔn)，比如個(gè)人養(yǎng)老金制度正式啟動(dòng)。
再比如，昨晚證監(jiān)會(huì)宣布支持房企融資（5項(xiàng)措施），這是繼央行和銀保監(jiān)會(huì)力挺樓市之后的政策延續(xù)。
只不過(guò)，這些零碎的經(jīng)濟(jì)維穩(wěn)利好，昨天被上周末的突發(fā)事件（《楊國(guó)英|這個(gè)周末，太不尋?！罚┱谏w了。
現(xiàn)在，風(fēng)波過(guò)去了，今天的聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制發(fā)布會(huì)下午更是確認(rèn)了（對(duì)此，主力機(jī)構(gòu)是有“預(yù)見性”的），所以，今天A股和港股迎來(lái)暴力反彈，這其實(shí)是有必然性的。
下面是下午發(fā)布會(huì)流傳的整理網(wǎng)絡(luò)版：
對(duì)下午的發(fā)布會(huì)，有些人可能不以為然，認(rèn)為實(shí)質(zhì)性內(nèi)容不多。
但是，如果我們理解官方表述語(yǔ)境，下午的發(fā)布會(huì)，其實(shí)是一錘定音的，“放開”的大方向已經(jīng)清確了。
注意，最后一段對(duì)路透社的回答：“我們一直在研究不斷在調(diào)整，最大程度保護(hù)人民群眾，最大限度減少影響?！?/p>
隨后，“浙江宣傳”發(fā)布“‘人民至上’不是‘防疫至上’”為標(biāo)題的官方評(píng)論，這事實(shí)上給今天下午的發(fā)布會(huì)畫龍點(diǎn)晴了。
所以，在下午發(fā)布會(huì)召開之后（A股已經(jīng)收盤），港股迎后又拉升了一波，截止收盤，今天港股(恒生指數(shù))漲幅高達(dá)5.24%。
??記得，本月初，我講了，在中美關(guān)系進(jìn)入短暫緩和區(qū)間、以及美聯(lián)儲(chǔ)鷹派言論降低之下，A股大概率將迎來(lái)一記中幅反彈。
??好像上周三開始，在一股不可測(cè)（這個(gè)周末顯現(xiàn)了）的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)之下，我又開始提示減倉(cāng)。
??而昨晚我在星球又預(yù)判一個(gè)極短期反彈行情的確立。
對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)判如此頻繁，說(shuō)實(shí)話，我自己都覺得很累，也讓一些讀者無(wú)所適從。
但是，沒有辦法，如我最近幾個(gè)月一直講的，在一個(gè)動(dòng)蕩時(shí)代沒有辦法做稍長(zhǎng)時(shí)間的預(yù)判，沒有辦法去做傳統(tǒng)價(jià)投。
因?yàn)轭A(yù)判所依賴的關(guān)鍵維度，其本身就是極具變化性的，甚至一些關(guān)鍵部門的決策也帶有相機(jī)決策的成分。
所以，沒有辦法，還望大家理解。
當(dāng)下，在多維不確定因素纏繞之下，不要說(shuō)做投資無(wú)法做到長(zhǎng)期主義，太多中小機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)，事實(shí)上，也無(wú)法做到長(zhǎng)期主義。
比如，我們工作室，過(guò)去幾年，對(duì)接廣告一直抱以收斂的態(tài)度，基本上一個(gè)月兩條，工作室同仁心底都有面向未來(lái)的長(zhǎng)期主義。
但是，現(xiàn)在我們有點(diǎn)改變了，也只能改變，這是時(shí)勢(shì)對(duì)我們這樣一個(gè)小工作室的改變，所以，接下來(lái)，我們接廣告可能有點(diǎn)多，大家有所不適，還望多多包涵。
當(dāng)然，基本我們提供的內(nèi)容（思考和研究），我們還會(huì)一如既往做好，甚至努力比以往做得更好，這是我們的本位。
最后，再做幾點(diǎn)市場(chǎng)分析：
1，市場(chǎng)近期在向短期主義靠攏，更加強(qiáng)調(diào)行業(yè)和具體標(biāo)的的安全性（估值和預(yù)期業(yè)績(jī)），而相對(duì)遠(yuǎn)離高估值高成長(zhǎng)的長(zhǎng)期主義。
我認(rèn)為，這一分化態(tài)勢(shì)，還要延續(xù)一段時(shí)間。
2，這一波反彈，是由抗疫大方向明確之后的反彈，疊加外圍短期因素、以及一些穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的利好，市場(chǎng)維持震蕩向上的走勢(shì)，大概率能夠到12月上旬。
但是，如我之前所講，12月上旬之后，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)會(huì)有變數(shù)，俄烏的冬季大決戰(zhàn)會(huì)拉開，到時(shí)又會(huì)迎來(lái)新的全球不確定性。
另外，抗疫大方向的明確，在具體落實(shí)上，局部地方可能還會(huì)有些偏差，這些也會(huì)帶來(lái)預(yù)期的不確定性。
3，房地產(chǎn)（以及相關(guān)板塊），一連串的信號(hào)顯示，一定要穩(wěn)住，也一定能夠穩(wěn)住，但請(qǐng)注意，我這里的用詞是“穩(wěn)”，而不是“發(fā)展”。
穩(wěn)，核心是穩(wěn)保交樓，穩(wěn)集中壞帳風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)地方財(cái)政預(yù)期，但這絕不代表房企還能像過(guò)去那樣玩高周轉(zhuǎn)高杠桿，還能大賺特賺。
所以，對(duì)于已經(jīng)上車的，可能還能稍微再拿一拿，對(duì)于還沒上車的，提示盡量不要去追高。
4，穩(wěn)樓市的政策確立，這會(huì)導(dǎo)致中期股市的承壓，而且這是結(jié)構(gòu)性的，這里存在存量資金的博弈。
當(dāng)然，如果貨幣政策進(jìn)一步寬松，股市中期的承壓或許會(huì)輕一些。
但是，這最終還是會(huì)導(dǎo)致匯率差的偏空，基于此，還是建議適度優(yōu)先配置一些港股通標(biāo)的。
理念上，我們要有長(zhǎng)期主義。
實(shí)踐上，當(dāng)下有必要短期相機(jī)游走。