“莊家”也被割韭菜了
(資料圖)
作者 | 劉俊群
編輯丨武麗娟
來源 | 野馬財經(jīng)
5名“80后”，一個號稱“華北第一操盤手”，一個是上市公司總經(jīng)理，另一個是一家A股公司董事長，還有兩個人都是搞配資的……這樣一個要技術(shù)有技術(shù)、要內(nèi)幕有內(nèi)幕的“王炸”組合，在A股一頓操作猛如虎后，最后反倒虧了3個億。
近日，中國證監(jiān)會官網(wǎng)更新的一份行政處罰決定書顯示，陳維新、張兆陽、朱瑞、李衛(wèi)衛(wèi)、朱一棟，曾控制115個證券賬戶操縱“鳳形股份”股價，對5人處以300萬元罰款。其中，對陳維新處以80萬元罰款，對李衛(wèi)衛(wèi)、朱一棟分別處以70萬元罰款，對張兆陽、朱瑞分別處以40萬元罰款。
圖源：中國證券監(jiān)督管理委員會 截圖
布局：5個80后合謀操縱市場
這次行政處罰涉及的5人均為80后，其中年齡最大的為朱一棟，1982年出生；最小的為張兆陽、朱瑞，均為1989年出生，陳維新、李衛(wèi)衛(wèi)則為1986年出生。
事情緣起鳳形股份(002760.SZ)的一筆定增。2017年8月，鳳形股份收購項目申請獲證監(jiān)會審核通過，該項目主要是以非公開發(fā)行股份方式，收購無錫雄偉精工科技有限公司（下稱“雄偉精工”）100%股權(quán)，由時任鳳形股份副董事長、總經(jīng)理的陳維新負責(zé)。
但由于當(dāng)時鳳形股份股價低于發(fā)行價，為了維持股價，確保非公開發(fā)行順利實施，陳維新親自出面尋找做市值管理的莊家來操盤。
陳維新先是找到從事配資業(yè)務(wù)的張兆陽，2017年9月雙方達成合作，由陳維新提供資金，張兆陽操作維護股價，確保發(fā)行時股價在發(fā)行價之上，目標(biāo)股價最好在發(fā)行價上10%左右。當(dāng)時，陳維新安排時任鳳形股份董事會秘書鄧某負責(zé)與張兆陽聯(lián)系。
期間，張兆陽找到同樣負責(zé)配資的朱瑞一同參與。張兆陽負責(zé)資金承攬，經(jīng)朱瑞介紹通過配資中介路某強、張某杰引入配資2億元和借用證券賬戶32個，二人負責(zé)交易決策。
2017年9月至2018年1月，陳維新先后打款9600萬元用作操縱“鳳形股份”的保證金，資金源于自有資金及借款。但結(jié)果不如人意，張兆陽、朱瑞操縱“鳳形股份”股價失敗。
2017年11月，經(jīng)朱瑞介紹，張兆陽、朱瑞將前期用來操縱“鳳形股份”的證券賬戶以及資金2800萬元轉(zhuǎn)交給李衛(wèi)衛(wèi)，轉(zhuǎn)由李衛(wèi)衛(wèi)團隊主要負責(zé)操作，張兆陽、朱瑞繼續(xù)參與，從事相關(guān)對接和交易操作事宜。
此后，第五位參與者朱一棟也加入，并拉上了自己的老鄉(xiāng)滕某濤。2017年11月底，朱一棟與李衛(wèi)衛(wèi)商定股票換倉交易事項，張兆陽、朱瑞、李衛(wèi)衛(wèi)、滕某濤負責(zé)具體實施，一方賣出“鳳形股份”，另一方買入“鳳形股份”。彼時，“王炸”組合的五人已經(jīng)全部到位。
2017年12月，張兆陽將李衛(wèi)衛(wèi)維護股價的事情告知鄧某。隨后，陳維新、鄧某、李衛(wèi)衛(wèi)、張兆陽見面，李衛(wèi)衛(wèi)提出由其承擔(dān)張兆陽對陳維新的債務(wù)。陳維新與李衛(wèi)衛(wèi)簽訂了借款合同，借款金額為1億元，張兆陽為擔(dān)保人。
操縱：控制使用115個證券賬戶
一切準(zhǔn)備就緒，操盤開始。
證監(jiān)會披露的行政處罰決定書指出，2017年10月9日至2018年2月28日，“王炸”組合五人控制使用“高某”等115個證券賬戶(簡稱“賬戶組”)，采取利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，連續(xù)買賣“鳳形股份”，在實際控制的賬戶之間交易，不以成交為目的的頻繁或大額申報、撤單等手段操縱、影響股票交易價格和交易量，導(dǎo)致“鳳形股份”股價大幅偏離同期中小板綜指。
具體來看，操縱期間，賬戶組單日買入數(shù)量占全市場成交數(shù)量比超20%的交易日有31天，峰值達到55.32%。賬戶組資金投入量峰值達2.25億元，總買入成交金額為21.56億元，總賣出成交金額為18.80億元。賬戶組具備明顯的資金優(yōu)勢和持股優(yōu)勢。
此外，賬戶組還存在大量反向交易、對倒交易，虛假申報情況，主要手法是虛假申報買單，誘導(dǎo)其他投資者買入后出貨。以“時段內(nèi)賬戶組申買量占全市場比例20%以上且賬戶組申買對應(yīng)撤單量占賬戶組申買量比例20%以上”為標(biāo)準(zhǔn)，合計有3個交易日存在虛假申報情況，主要手法是虛假申報買單，誘導(dǎo)其他投資者買入后出貨。
從股價變動情況來看，2017年11月至2018年2月期間,鳳形股份走勢明顯異常:先大幅上漲后急速下跌。
圖源：wind 截圖
這期間，該股股價累計下跌34.96%，同期中小板綜指累計下跌7.92%，偏離27.04個百分點。具體來看，2017年11月24日至2018年1月30日該股累計上漲38.44%，同期中小板綜指累計下跌1.76%，偏離40.2個百分點。2018年1月31日至2018年2月23日該股累計下跌57.26%，同期中小板綜指累計下跌5.94%，偏離51.32個百分點。
這期間，該股股價累計下跌34.96%，同期中小板綜指累計下跌7.92%，偏離27.04個百分點。
終于扛不住了，2018年1月31日，在基本面沒有重大變化情況下，鳳形股份股價突然“閃崩”，隨后更是連續(xù)6個“一”字跌停。截至2018年2月28日,賬戶組累計虧損3.04億元。投資者損失慘重，鳳形股份非公開發(fā)行也因為股價倒掛于批文到期后自動作廢，收購雄偉精工的計劃因此泡湯。
據(jù)《中國證券報》，上述操盤之所以出現(xiàn)大幅虧損，是因為“黑天鵝”從天而降：2018年1月30日，大連電瓷開盤后迅速跌停，原因在于媒體曝光了大連電瓷實控人之子朱一棟，與李衛(wèi)衛(wèi)聯(lián)合操縱大連電瓷股價。而大連電瓷的跌停造成連鎖反應(yīng)，鳳形股份等股票被殃及。
財經(jīng)評論員張雪峰表示，股價操縱是一種違法行為，違背了市場公平和透明的原則。該行為會誤導(dǎo)投資者，擾亂市場秩序，并導(dǎo)致投資者的財產(chǎn)受損。這種操縱手法通常是通過虛假信息或非正常交易來影響股票的價格和交易量，以獲利或控制市場。股價操縱不僅損害了市場的合法權(quán)益，還損害了投資者的信心和對市場的信任。
拯救：連夜籌集2000萬元未果
通常情況下，操盤手在以一定杠桿比例向配資公司借入配資賬戶和資金時，需要先向配資賬戶打入一定的保證金。如果股價大幅下跌，操盤手需在跌破補倉線后及時追加保證金，保障配資賬戶的資金安全。
但是，鳳形股份面臨的是股價大幅拉升后突然“閃崩”，跌停板上堆積大量賣單，資金難以出逃，配資賬戶無法強平，最后的結(jié)果很可能是“穿倉”。為避免“雪崩”，陳維新、鄧某于2018年1月31日連夜趕往上海商量對策，并一直持續(xù)到2月1日凌晨。
據(jù)《中國證券報》，有爆料人稱，“當(dāng)天晚上，大家商量的方案本來是先集中資金，把金一文化的跌停板撬開，然后再用減持金一文化的資金撬開鳳形股份的跌停板。但這個方案沒有達成一致，最后還是自己救自己?！?/strong>
從當(dāng)時盤面的情況看，如果2月1日鳳形股份以跌停開盤，股價將回落至40.81元/股。而1月31日跌停板上的掛單數(shù)量達10萬手之多，粗略計算，撬開跌停板需要4億元左右的資金。如果考慮到散戶可能跟風(fēng)買進的情況，也至少需要2億元左右的資金。
由于情況緊急，配資公司當(dāng)晚答應(yīng)可以以1∶10的杠桿進行配資。這意味著，要撬開鳳形股份的跌停板只要2000萬元左右的保證金就基本夠了。于是，陳維新、鄧某開始連夜籌措這2000萬元。
不過，2月1日開盤前，由于沒有籌集到足夠資金，陳維新、鄧某知難而退，鳳形股份“一”字跌停。隨后的兩個交易日，鳳形股份又連續(xù)跌停。隨后，鳳形股份以子公司籌劃簽署合作協(xié)議事宜為由停牌，但復(fù)牌后又遭遇連續(xù)三個跌停，股價跌至24.1元/股。
在拯救無望后，陳維新、鄧某與李衛(wèi)衛(wèi)和張某某出現(xiàn)在上海的一家咖啡館。隨著股價崩盤，鳳形股份的定增事項由于股價嚴(yán)重倒掛，在2018年3月批文到期后自動失效。
殘局：原實控人家族套現(xiàn)賣殼離場
風(fēng)波過后，只留下鳳形股份在原地不知所措。本想著投機取巧拉一把股價，到頭來不僅上市公司的非公開發(fā)行以失敗告終，而且還喪失了無數(shù)股民的信任。
就以上風(fēng)波，深交所曾發(fā)去《關(guān)注函》，鳳形股份于2018年7月17日回復(fù)時表示，陳維新及鄧明承認與張某某、李某某有過資金往來。陳維新分四次借給了張某某、李某某人民幣9600萬元，在承認上述事實的同時，二人否認“指使兩名操盤手拉升股價”。同時，二人表示，對于“動用配資公司配資操作的具體融資、操作過程及操作結(jié)果情況”的具體情況并不知情。
不過，2018年3月8日，鳳形股份公告董事會秘書鄧某便辭職。同年7月23日，時任副董事長、總經(jīng)理的陳維新暫停履職，暫由公司董事長陳曉代理行使總經(jīng)理職責(zé)，負責(zé)公司的經(jīng)營管理。
圖源：wind 截圖
8月6日，又有兩名投資者分別以操縱證券市場責(zé)任糾紛之案由，對鳳形股份提起民事訴訟，索賠金額合計近500萬元。面對投資者的索賠，鳳形股份 “反擊”道，公司并無操縱股票市場行為，兩名原告未提供相關(guān)證據(jù)涉嫌惡意訴訟。
2018年11月16日，安徽省高級人民法院審理一審駁回投資者史麗華的訴訟請求。野馬財經(jīng)查看案件最新進展，截至2019年12月5日，經(jīng)最高人民法院審理認為，兩位投資者史麗華、董洪勤的上訴理由均不能成立，其上訴請求應(yīng)予駁回。
圖源：工商信息
就在投資者訴公司操縱證券交易市場責(zé)任糾紛一審判決三天后，陳氏家族便拋出了套現(xiàn)賣殼計劃。
圖源：wind公告
彼時，鳳形股份的實控人是陳氏家族，即陳曉、陳功林、陳靜三兄妹，陳功林、陳靜、陳也寒與泰豪集團于2018年11月19日簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，約定3人以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式向泰豪集團轉(zhuǎn)讓其持有鳳形股份約544.8萬股人民幣普通股股份，約占鳳形股份總股本的6.19%。
隨后，在2019年至2020年期間，陳氏兄妹多次進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了泰豪集團有限公司，讓出了實際控制人的地位。直到2022年年報中，除了陳曉還在前十大股東中，其余陳氏家族成員已基本退出。而2018年年報仍顯示，前三大股東分別為陳曉、陳功林和陳靜。截至目前，鳳形股份的實際控制人為黃代放。
圖源：wind
在大股東忙著套現(xiàn)賣殼的時候，鳳形股份業(yè)績也是一波三折。2015年至2017的三年間，鳳形股份凈利潤下滑擴大，在2015年和2016年分別下滑22.2%和64.61%。到了2017年更是出現(xiàn)了跳崖式的暴跌931.84%，同年公司直接虧損了8509.57萬元，比2014年-2016年三年凈利潤的總和還要多。
其中，2017年巨虧主要是由于遞延所得稅費用金額大幅增長，政府補助攤銷金額較大，聯(lián)營企業(yè)通化鳳形耐磨材料有限公司虧損擴大，公司投資損失金額較大所致。
好在2018年之后，鳳形股份開始逐漸實現(xiàn)扭虧，同年公司凈利潤同比增長135.8%，實現(xiàn)凈利潤為3046.2萬元。不過公司彼時正陷入操縱證券風(fēng)波、股東賣殼的動蕩中。
2022年，公司業(yè)績再次下滑，實現(xiàn)營業(yè)收入8.16億元,同比下降13.64%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為6254萬元,同比下降34.5%。2023年一季度營業(yè)收入1.65億元，同比下降14.95%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1355萬元,同比下降27.53%。財報顯示，2022年業(yè)績下滑主要是因為激烈的市場競爭態(tài)勢，公司加大研發(fā)投入、加強銷售渠道建設(shè)。
股神巴菲特說過，一個人要建立良好的聲譽需要花20年的時間，而毀滅只需要5分鐘。在鳳形股份的一番鬧劇后，還能挽回股民們的信心嗎？
資本市場的健康、有序運行，需要參與者敬畏市場。對于莊家操縱股票反虧3億元一事，你有何看法？歡迎留言討論！