【編者按：春節(jié)期間，星圖金融研究院推出“春節(jié)特輯”系列，聚焦投資領(lǐng)域常見的指標(biāo)/策略進(jìn)行剖析，共計(jì)8篇文章，以饗讀者。祝大家春節(jié)快樂、兔年大吉?！?/p>
自從股神巴菲特聲名鵲起之后，價(jià)值投資一直是所有投資者的心頭好，也是投資界的主流。但是技術(shù)分析卻也并不是一蹶不振、銷聲匿跡，在各種各樣的投資軟件中技術(shù)指標(biāo)的身影一直都存在。黑格爾曾說過“存在即合理”，而且各種技術(shù)流派也出現(xiàn)過不少大家，所以我們自然不能忽視技術(shù)指標(biāo)在投資中的作用。今天我們就來說說最重要的技術(shù)指標(biāo)之一——布林線（Boll）。
(資料圖片僅供參考)
一
什么是布林線
與MACD、RSI、KDJ等指標(biāo)一樣，布林線（Boll）也是股市技術(shù)分析的常用工具之一。在形態(tài)上主要由三條線組成，包括上軌（Boll線的紅色線條）、中軌（Boll線的黑色線條）、下軌（Boll線的藍(lán)色線條）。其中上下兩條線可以分別看成是價(jià)格的壓力線和支撐線，而在兩條線之間的則是價(jià)格平均線。
那么布林線是怎么來的呢？布林線（Boll）是由美國股市分析家約翰·布林格根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理設(shè)計(jì)出來的一種非常簡單實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo)。同其他技術(shù)指標(biāo)不同，絕大多數(shù)技術(shù)分析指標(biāo)都是通過量化的方法構(gòu)造出來的，它們本身不依賴趨勢分析和形態(tài)分析，而布林線（Boll）在借助統(tǒng)計(jì)學(xué)原理的同時(shí)與股價(jià)的形態(tài)和趨勢也有著密不可分的聯(lián)系。
首先，布林線（Boll）的中軌顯示的就是股價(jià)的均線，比如可以設(shè)置為20日均線。其次在上軌以及下軌之間形成的“股價(jià)通道”則更進(jìn)一步顯示股價(jià)的各種價(jià)位，及時(shí)反映不同周期的走勢。此外，布林線（Boll）的計(jì)算方法其實(shí)也是比較復(fù)雜的指標(biāo)之一，引進(jìn)了統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差概念，比如上下軌線都是中軌線（基于N日的移動平均線）加減兩倍的標(biāo)準(zhǔn)差得來的。
二
什布林線的運(yùn)用
布林線主要是運(yùn)用上中下三軌的協(xié)同/非協(xié)同變動以及股價(jià)和三軌的形態(tài)變動來擇時(shí)并確定購買點(diǎn)。主要有以下幾種情況：
上下軌同時(shí)向上，并且價(jià)格一般游走在中軌和上軌之間時(shí)，為上漲行情；上下軌接近走平，此時(shí)股價(jià)波動很小，一般在中軌上下震蕩，也即處于盤整，股價(jià)通道就會變窄，這可能預(yù)示著股價(jià)的波動處于暫時(shí)的平靜期；上下軌同時(shí)向下，而且價(jià)格在中軌下方，為下跌行情。
當(dāng)上下軌出現(xiàn)收縮（一般稱為“縮口”）時(shí)，即布林線（Boll）的上軌線向下移動、下軌線向上移動，表示價(jià)格的波動幅度正在縮小，行情即將進(jìn)入盤整階段；相反，即為“開口”時(shí)，表示價(jià)格的波動幅度正在增大，會引發(fā)一波較大的行情。
股價(jià)波動超出狹窄的股價(jià)通道的上軌時(shí)，預(yù)示著股價(jià)的異常激烈的向上波動即將開始；當(dāng)股價(jià)波動超出狹窄的股價(jià)通道的下軌時(shí)，同樣也預(yù)示著股價(jià)的異常激烈的向下波動將開始。
但是，遇到這些情況我們也不能盲目去止盈或者止跌、加倉或者減倉，而是要結(jié)合之前的行情以及成交量來判斷。如果出現(xiàn)在價(jià)格大幅上漲之后的高位，投資者應(yīng)及早將獲利了結(jié)；如果出現(xiàn)在價(jià)格大幅下跌之后的低位，投資者不宜再盲目止損，可等待行情轉(zhuǎn)勢時(shí)適量介入。
三
布林線不是唯一
布林線（Boll）更為重要的作用是對行情有預(yù)告作用。因?yàn)橄馣DJ、MACD等指標(biāo)可以利用“金叉”或者“死叉”來作為買賣訊號，但這些指標(biāo)都有一個缺點(diǎn)，就是在股價(jià)盤整的時(shí)候會失去作用或產(chǎn)生偏線，給投資者帶來損失。而布林線（Boll）則可以利用上下軌的穿破以及開縮口對盤整的結(jié)束給予正確的提示，使投資者避免太早買入股票，優(yōu)勢明顯。巧用布林線買賣將使我們有可能避開莊家利用一些常用技術(shù)指標(biāo)誘多或者誘空的陷阱，因?yàn)榍f家要想在布林通道線上做手腳，幾乎是不可能的，所以它才獲得了“主力最害怕的短線指標(biāo)”這一殊榮。
不過正如布林格的自身經(jīng)歷一樣，當(dāng)市場發(fā)生巨變后，他發(fā)覺所使用的分析工具不再適用于當(dāng)時(shí)的市場，我們在使用布林線（Boll）同樣也要適時(shí)而變。而他在成名后也告誡投資者要自律、禁止貪婪，因?yàn)椴剂志€（Boll）不會提供連續(xù)的建議?？傊趯W(xué)習(xí)任何一種交易規(guī)則的時(shí)候，都不該盲從，重要的是找到一種適合自己的交易。
技術(shù)指標(biāo)終究只是我們投資的一種輔助手段，股價(jià)的向上突破最終還是得有基本面支撐，所以不管介入哪支標(biāo)的落腳點(diǎn)都應(yīng)是公司的價(jià)值幾何。畢竟技術(shù)指標(biāo)都是“事后反映”，切勿落入陷阱！
【注：市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。在任何情況下，本訂閱號所載信息或所表述意見僅為觀點(diǎn)交流，并不構(gòu)成對任何人的投資建議。除專門備注外，本文研究數(shù)據(jù)由同花順iFinD提供支持】
本文由“星圖金融研究院”原創(chuàng)，作者為星圖金融研究院研究員雒佑。