這兩天，比亞迪的股民心情有點像過山車。
(資料圖片)
8月29日，比亞迪（SZ.002594）發(fā)布了業(yè)績超預(yù)期的半年報，迪粉一片歡慶，雖然8月30日比亞迪股價并未因此上漲，但好在只是微跌，迪粉情緒還算穩(wěn)定；沒想到，8月30日收盤后，有媒體曝出了巴菲特已于8月24日減持133萬股比亞迪H股的消息；8月31日，比亞迪A股和H股股價均應(yīng)聲下跌，前者盤中一度跌超8%，最后收于287.98元，下跌7.36%，后者盤中最高下跌12.92%，最后收于242.2港元，下跌7.91%。
一個交易日，比亞迪市值縮水超665億，可以說損失慘重，一邊是超預(yù)期的半年業(yè)績，一邊是巴菲特持股14年來首次減持，“萬億迪王”的股民們陷入了矛盾中，到底該堅定持有還是該高位拋出亦或是該趁低買入，投資者分歧不小。
半年凈利超去年全年
比亞迪半年報顯示，上半年上市公司營業(yè)收入為1506億元，同比增長65.71%；歸屬母公司凈利潤為35.95億元，同比增長206.35%；扣非凈利潤為30.29億元，同比增長721.72%；上半年比亞迪累計銷量64.64萬輛，同比增長162.03%。
作為對比，2021年比亞迪全年凈利潤為30.45億元，扣非后凈利潤為12.55億元，今年上半年企業(yè)盈利已經(jīng)超過去年全年。
分季度看的話，能明顯感受到比亞迪業(yè)績的不斷走強，二季度企業(yè)營業(yè)收入為837.8億元，同比增長67.9%，環(huán)比增長25.4%；歸母凈利潤為27.9億元，同比增長197.7%，環(huán)比增長244.7%；扣非凈利潤為25.2億元，同比增長458.6%，環(huán)比增長389.4%。二季度企業(yè)銷量為35.3萬輛，同比增長153.3%，環(huán)比增長22%。
同時，比亞迪業(yè)績呈現(xiàn)“量價齊漲”的態(tài)勢，上半年企業(yè)綜合毛利率為13.51%，同比增加0.74個百分點；凈利率為2.61%，同比增加0.62個百分點。其中二季度毛利率為14.39%，同比增加1.49個百分點，環(huán)比增加1.99個百分點；凈利率為3.33%，同比增加1.45個百分點，環(huán)比增加2.12個百分點。
華西證券的數(shù)據(jù)顯示，二季度比亞迪平均銷售價格從一季度的15.8萬元提升至17.3萬元，二季度單車凈利潤為0.7萬元，環(huán)比增加0.5萬元，單車盈利水平明顯提升。這得益于漢、唐等高端車型銷量占比提升，帶來的銷售結(jié)構(gòu)改善，再加上規(guī)模效應(yīng)和一季度末終端提價，比亞迪二季度受原材料漲價不利影響減弱。
更值得注意的是，目前比亞迪依然有多達(dá)70-80萬輛在手訂單，且還有包括海豹、護(hù)衛(wèi)艦07、騰勢D9等新車型尚未發(fā)力，所以各大機(jī)構(gòu)普遍對比亞迪下半年業(yè)績更為看好，其中太平洋證券預(yù)計比亞迪全年銷量將突破160萬輛，華西證券、東吳證券預(yù)測將突破170萬輛，國聯(lián)證券則認(rèn)為企業(yè)全年銷量有望突破182萬輛。
巴菲特為何減持比亞迪？
業(yè)績?nèi)绱肆裂?，且下半年業(yè)績還有很大增長空間，堅定持有比亞迪14年的巴菲特為何減持？
實際上，7月11日時就曾傳出巴菲特已將其所持有的2.25億股比亞迪H股移倉至花旗，對于這一動作巴菲特方并未給出解釋，但外界紛紛猜測這是巴菲特為減持所做的準(zhǔn)備，消息傳出后，7月12日比亞迪股份（HK.01211）股價大跌11.93%。
8月30日，港交所網(wǎng)站顯示，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司已于8月24日出手了133萬股比亞迪H股，均價277港元，套現(xiàn)約3.69億港元，持股比例降至19.92%，仍持有2.18億股。這一減持動作在某種程度上確認(rèn)了此前的猜測。
雖然比亞迪第一時間回應(yīng)稱，巴菲特售出股票是正常的市場行為，公司經(jīng)營一切正常，“不用過度解讀”。而且從減持?jǐn)?shù)量來看，巴菲特減持的僅是其持有股份的很小一部分，但對于外界來說，這個小動作的象征意義很值得思考。
有不少悲觀的投資者表示，這意味著堅定持有比亞迪股份14年的巴菲特認(rèn)為已經(jīng)到了“拋棄”比亞迪離場的時候。
更令投資者擔(dān)憂的是，根據(jù)港交所CCASS數(shù)據(jù)，持有巴菲特倉位的花旗目前減持比亞迪倉位高達(dá)486.66萬股，因此有券商人士表示，未來可能會看到更多巴菲特減持比亞迪股份的披露。而后續(xù)如果巴菲特真的持續(xù)減持比亞迪股份，那么對于后者的股價恐怕確實不是什么好消息。
不過，據(jù)此就判斷巴菲特要“拋棄”比亞迪也為時過早，資深汽車行業(yè)分析師楊昭表示，近段時間巴菲特一直在回籠資金，此舉也可能是其回籠資金的一個舉動而已，而且也不排除其后續(xù)趁美聯(lián)儲加息、港股大跌的時機(jī)抄底的可能。
從新能源車市場發(fā)展來看，雖然整體依然向好，比亞迪全年業(yè)績也值得期待，但不可否認(rèn)的是，從7月開始，新能源車市場的增速有減緩的趨勢，乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，7月新能源車零售48.6萬輛，出現(xiàn)環(huán)比8.5%的下滑，而從8月目前的周度新能源車上險量來看，8月新能源車的銷量增速可能并不會太好看。
這一點從蔚小理集體給出的低于預(yù)期的三季度交付指引和變相給出的終端優(yōu)惠也能看出來，在新能源車市場經(jīng)歷了一年多的蒙眼狂奔后，增速減緩也在情理之中，在這樣的市場背景下，再看看比亞迪等新能源車賽道股已經(jīng)不低的估值，投資者高位套現(xiàn)離場的選擇也就可以理解了。
寫在最后
對于巴菲特減持比亞迪股份的事，我們或許確實不需要太悲觀，但對于比亞迪未來的發(fā)展，尤其是股價走勢，也應(yīng)該保持謹(jǐn)慎。
當(dāng)前，看似一片火熱的新能源車賽道其實面臨著諸如缺芯少電緩解后燃油車供應(yīng)增加降價反攻、國際油價回落、新能源車上游原材料價格依然居高不下等一系列不利因素，更不用說比亞迪還要面臨市場競爭加劇、品控問題等挑戰(zhàn)，所以關(guān)于比亞迪未來股價走勢不妨再多觀察一下。